【MY学习笔记】公允价值计量
- 2026-11-04 23:11:54
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案例来源
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学习笔记
港交所不是内资股的主要市场或最有利市场（内资股未上市流通、A公司不能进入港交所交易内资股），港股价格不能直接作为内资股权的公允价值。但被投资企业股份已在港交所上市，存在"类似资产在活跃市场的报价"， 港股价格可作为计量基础。
结论：以港股价格为基础，考虑港股与内地市场价值关系、内资股份转让限制等因素，结合港股已公开披露的经营及财务信息，采用恰当的估值技术，合理估计公允价值。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司持有石四药集团 14,300,000.00 股普通股股票，石四药集团于 2005 年 12 月 15 日在香港联合交易所有限公司主板上市，证券代码:02005.HK，公司以石四药集团股票在公开市场的收盘价格作为公允价值的确定依据。
某上市公司披露内容
截至期末，本公司共持有阳光保险集团股份有限公司 350,000,000股，其中内资股 238,000,000股，港股流通股112,000,000股。公允价值为1,226,572,760元，其中投资成本为356,000,000 元。本公司对该项投资参考市场价格以公允价值列示。于本年度，以公允价值计量产生的收益为341,741,538元（2024 年损失：494,168,780 元），账面已调增其他综合收益。
某上市公司披露内容
上市的限售股投资，以市场报价为基础，结合流动性折扣确认公允价值。非上市的权益工具投资，根据不可观察的市场价格、利率或最近融资价格假设，采用最近融资价格法和市场法估计公允价值，就市场法，本集团需要根据行业、规模、杠杆和战略确定可比上市公司，并就确定的每一可比上市公司计算恰当的市场乘数，如市销率乘数和市盈率乘数。根据企业特定的事实和情况，考虑与可比上市公司之间的流动性和规模差异等因素后进行调整。本集团需要就流动性折扣等关键参数作出估计。本集团相信，以估值技术估计的公允价值及其变动，是合理的，并且亦是于资产负债表日最合适的价值。
某上市公司披露内容
