双擎筑根基智投赢未来！中意资产硬核投资实力全解析

在保险资管行业竞争日趋激烈的当下，有这样一家企业，依托央企与国际保险巨头的双擎赋能，历经十余年深耕，在资产管理规模、投资业绩、风险管控、战略布局等方面均交出了亮眼答卷，它就是中意资产管理有限责任公司。作为首批中外合资保险资产管理公司，中意资产以“双擎筑根基智投赢未来”为发展理念，在行业中树立了合资保险资管的标杆。今天，我们就从这份发展与投资业绩解析报告中，拆解中意资产的硬核实力与发展密码。

一、股东背景硬核，央企+国际巨头双擎赋能

中意资产的强劲发展，离不开两大股东的重磅加持，中石油集团与意大利忠利保险集团形成的“央企+国际巨头”组合，为其奠定了坚实的股东根基，也赋予了其全球化的视野与本土化的资源优势。

1.中方股东：中石油集团实力雄厚，其旗下中油资本是金融业务管理专业化公司，持有中意人寿等多家金融机构股权，2024年中石油在世界百强石油公司中排名第三，《财富》全球500强中位居第六，强大的央企背景为中意资产提供了丰富的产业资源与本土布局优势。

2.外方股东：意大利忠利保险集团底蕴深厚，成立于1831年，拥有190年行业经验，是全球最大的保险和资产管理公司之一，业务遍布全球50多个国家，2024年承保保费总额达952亿欧元，为中意资产带来了成熟的国际投资经验与先进的资管理念。

3.中意资产自身定位：首批合资保险资管标杆，2013年经原中国保监会批准正式成立，注册资本5亿元，是首批由原保监会国际部批准的合资背景保险资产管理公司。股权结构上，中意人寿持股80%、中意财险持股10%、昆仑信托持股10%，依托股东资源形成了多领域资产配置的核心优势，业务涵盖境内外资产管理及企业多元融资服务等。

二、治理风控双优，筑牢稳健发展核心基石

金融行业，风控是生命线，治理是定盘星。中意资产从组织架构、内部控制、风险管理多维度发力，构建了一套完善的治理与风控体系，为长期稳健发展筑牢了根基。

1.公司治理完善，组织架构专业高效，中意资产建立了以股东会、董事会为核心的治理架构，董事会下设关联交易控制、风险管理、审计等多个专业委员会，管理层配套投资决策、投资管理等委员会，形成了层层递进、权责清晰的决策体系。公司设立23个专业化部门，核心团队人员稳定，80%以上员工拥有硕士学历，核心成员均持有CPA、CFA、FRM、法律职业资格等专业证书，市场化的人才招聘与培养机制，让团队汇聚了银行、基金、券商、保险资管等多领域的资深从业者。

2.内部控制立体化，制度流程系统全覆盖，以“制度为纲、流程为脉、系统为翼”构建内控体系，制定各类制度240余篇，实现监管要求与业务流程的全覆盖；搭建核心系统10余项，满足投研、产品、运营等日常业务的系统化操作；定期开展关键业务流程梳理，累计复核超250个重要节点的落实情况，从另类投资、交易中心到运营管理，各业务条线均实现精细化管控。

3.全面风险管理体系，数智化管控全类型风险，构建了由风险管理环境、风险分类、风险管理过程组成的全面风险管理框架，将风险分为量化与非量化两大类，对信用、市场、流动性、合规、操作、声誉等风险进行全维度管控。在量化风险管控上，自研16个行业评级模型方法，覆盖90%的债券，评级主体库超3500个；打造数智化风控系统，实现一体化、可交互的风险监控与报告体系，通过授信管理、限额管控、舆情监控等方式，让风险管控更精准、更高效。

三、规模业绩双升，投资能力稳居行业前列

成立十余年来，中意资产的资产管理规模实现跨越式增长，投资收益长期跑赢行业平均水平，产品业绩全线飘红，用实打实的成绩彰显了专业的投资管理能力。

1.管理规模持续高增，第三方业务成增长引擎，2013年成立之初管理规模仅377亿元，到2025年三季度末累计管理资产超4192亿元，2025年10月末进一步达到4177.1亿元，2013-2024年总管理规模年复合增速达22%。第三方业务发展尤为亮眼，2013年末仅10亿元，2025年10月末达2342.6亿元，年复合增速59.9%，占总管理规模的56.1%，其中另类投资业务占比23.9%，第三方受托投资管理业务占比32.2%，实现了从依托股东到服务全市场的转型。

2.投资收益长期领跑，行业排名稳居前列，2013-2024年，中意人寿投资账户十二年平均财务投资收益率为5.6%，高于行业平均水平0.6%，平均综合投资收益率达6.6%，2023、2024、2025年上半年投资业绩均位居行业前列。即便受短期利率变化影响，2025年前三季度综合收益率2.85%，在寿险公司中仍处于靠前位置，彰显了长期投资的稳定性。

3.大类资产配置精准，坚持资产负债匹配原则，中意资产准确判断宏观经济与资本市场变化，持续优化资产配置结构，坚持长期投资与价值投资，保持较高的利率债配置比例，还在战略资产配置中专门设置“高分红股票”资产类别，2025年增配上市权益类资产约2%，核心组合为投资业绩提供了坚实支撑，实现了收益与风险的平衡。

4.产品业绩全线飘红，组合类+投连产品表现优异，组合类产品斩获多项行业大奖，利率策略1号自2022年初以来累计收益率20.28%，年化5.04%，连续三年斩获金牛奖；债券增强1号自2022年6月运作以来累计收益率21.42%，年化6.22%，大幅跑赢同期纯债债基；安享稳健4号自2020年7月成立以来累计收益28.43%，年化4.88%；权益类产品强势轮动自2016年成立以来累计收益率159.72%，年化10.30%，超同期主动股票型基金指数85.11%。投连产品同样表现亮眼，2025年前10月，投连积极收益率24.28%、投连增长23.60%，同类排名均位居前列，长期来看投连增长2015年以来累计收益率154.00%，同类排名第2，投连积极累计收益率195.87%，同类排名第7，不同风险偏好的产品均为客户创造了良好的收益。

四、业务布局多元，另类投资转型领跑行业

中意资产不仅在传统投资领域表现优异，在另类投资领域更是稳居行业前列，同时实现了客户布局的多元化，积极推进业务转型，不断拓展服务实体经济的深度与广度。

1.客户覆盖全面，合作机构超500家，中意资产的客户覆盖保险与非保险全领域，累计合作机构超500家，保险客户占比稳定在75%，非保险客户中银行理财子、上市公司、公募基金、券商等占比提升至25%，并成功进入大部分国股银行的准入名单，与泰康资产、新华人寿等业内机构建立战略合作，实现了客户结构的多元化与高端化。

2.另类投资稳居行业前列，债权投资计划表现突出，中意资产的债权投资计划业务规模长期居于行业前列，2022-2024年新增登记规模、缴款规模均稳居行业前6，2025年1-9月新增登记规模排名行业第2，截至2025年9月末，债权投资计划存量管理规模1006亿元，排名行业第5，规模行业占比约6.37%。

3.另类投资战略转型，聚焦底层资产经营现金流，面对行业环境变化，中意资产主动推进另类投资业务转型，摒弃传统基于信用的城投类业务模式，转向基于底层资产经营现金流的业务逻辑，重点布局三大领域：中石油集团新能源、新材料等能源战略转型的产融业务，高速、地铁、电力等经营性行业金融业务，以及各类资产投资业务，实现了业务的高质量发展。

五、深耕国家战略，标杆项目彰显国企责任担当

作为合资保险资管公司，中意资产始终将自身发展融入国家发展大局，积极践行社会责任，将保险资金精准投向国家重点领域与实体经济，打造了一大批标杆投资项目。

1.助力基础设施建设，完善国家路网与轨交体系，重点投资山东高速、厦门轨交、成自高铁、青岛地铁、济南黄河长清大桥等一大批路网与城市轨道交通项目，以债权投资计划的方式为基础设施建设注入长期资金，助力国家交通强国建设。

2.聚焦双碳与绿色金融，赋能绿色发展，布局中意·湖北交投绿色基础设施债权投资计划、洛阳水生态PPP项目等绿色金融项目，将保险资金投向生态保护、绿色基建等领域，助力“双碳”目标实现。

3.支持制造业与新基建，赋能高质量发展，投资中建材薄膜发电玻璃、河钢集团等制造业项目，助力高端制造与实体经济升级；布局上海中核科创园、招商蛇口杭州智慧网谷、泉州芯谷南安园区等新基建项目，为科创与数字经济发展添砖加瓦。

4.发力民生工程与区域发展，增进民生福祉，投资北京定南棚改、成都中心棚改、什刹海历史文化保护等保障性安居工程与民生项目；聚焦粤港澳大湾区建设，布局招商蛇口、保利奥体中心、大横琴科学城等项目；响应脱贫攻坚与西部大开发战略，投资四川叙大铁路、成都凤凰山体育中心等项目，助力区域协调发展。

5.服务一带一路与能源安全，践行国家战略，发起设立中石油西气东输西一、二线管道项目股权投资计划，募集资金360亿元，开创了国家重点工程引入社会资本的先河，保障国家能源安全；投资中国华电集团内蒙古电网项目，助力区域能源供给与一带一路建设。

六、荣誉加身行业认可，智投未来锚定长远发展

十余年来的深耕细作，让中意资产收获了行业与市场的高度认可，各类重磅奖项加身，同时公司也制定了清晰的发展战略，锚定长期发展方向。

1.行业荣誉拿到手软，四届登榜金牛奖，2021-2025年，中意资产连续斩获保险业投资金牛奖、保险资管公司金牛奖、金牌风控方舟奖、金牌保险投资团队方舟奖等多项大奖，2024年更是一举揽获第四届保险业投资金牛奖四项大奖，2025年再获金牛保险资管公司奖，旗下多款产品连续多年获评金牛奖，成为行业内的“获奖常客”。

2.战略规划清晰，双擎驱动迈向新未来，面对低利率的行业环境，中意资产借鉴国际经验，通过资负联动实现资产端与负债端的协同发力；构建了“中意人寿+中意资产”高效协同的投资决策体系，母公司制定战略资产配置，子公司高效执行并动态调整战术资产配置，形成了从战略到战术、从研究到执行的全流程投资管理体系。

未来，中意资产将继续以“双擎筑根基 智投赢未来”为理念，坚持长期投资、价值投资，持续优化资产配置，推进另类投资业务转型，深耕国家战略与实体经济，不断提升专业投资能力，为客户创造长期稳定的投资价值，为保险资管行业的发展贡献更多力量。

从股东赋能到治理风控，从规模业绩到业务布局，从服务国家战略到锚定未来发展，中意资产用十余年的发展，走出了一条合资保险资管公司的特色发展之路。在保险资管行业迈向高质量发展的新阶段，中意资产必将继续以专业的投资能力、稳健的发展理念、坚定的战略定力，在资本市场中乘风破浪，持续为实体经济赋能，为客户创造更多价值！

以下是部分报告内容截图，

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整理于“保险老白干”（知识星球）

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