今天看葛素兰主编的《Excel在会计和财务管理中的应用》第8章Excel在筹资决策中的应用，感觉很有收获，重温了相关概念，对涉及到的Excel函数又有了新的认识，特记录下来与各位分享。
本章共四部分内容，第一节是长期筹资决策概述，第二节是资金需要量测算，第三节是资金成本计算，第四节是最佳资本结构决策。
筹资决策概述讲了一些基本概念，明确了长期筹资决策主要解决的三个问题：资金需要量测算、资本成本计算、最佳资本结构决策。
一、资金需要量的测算
资金需要量的测算重点掌握回归分析法。回归分析法的理论基础是资金习性理论，企业的资金分为固定资金、变动资金，资金需要量的公式为y=a+bx，其中的a就是固定资金，b就是单位变动资金。
具体到Excel中，主要通过三个函数：Slope函数、Intercept函数、Trend函数来计算企业的资金需要量。Slope函数计算斜率，也就是计算单位变动资金，即计算y=a+bx中的b， Intercept计算截距，也就是计算固定资金，即计算y=a+bx中的a。
Trend函数是趋势预测函数，根据一系列历史数据如产量（自变量）、资金占用量（因变量），自动计算出未来某个产量（因变量）对应的资金占用量（因变量）。
以上三个函数的具体示例如下图：
从上图看出，y=a+bx与Trend函数计算的结果一样。
二、资本成本的计算
资本成本的计算，最主要的是要理解什么是资本成本。资本成本就是企业付出的代价与获得资金的比值。这个地方一定要理解付出的代价是什么，对长期的债券或借款来说，就是自己支付的利息，对发行股票来说，就是支付的股利。获得的东西是什么呢？是企业发行的债券、股票扣除筹资费用之后实际筹集到的资金。付出的代价与实际筹集到的资金的比例关系，这是企业的资本成本，这一点一定要深刻理解。在计算资金成本时，有人不知道筹资费用是放在分母上还是分子上，就是对这点理解不够深刻造成的。
在存在多种筹资方式的情况下，计算综合资本成本，该项计算首先明确每一项筹资方式的资本成本，然后考虑每一项筹资额在企业筹资总额的比重关系，单项筹资方式的资本成本与资本比重相乘，计算出企业的综合资本成本。
对这部分内容，涉及Sumproduct函数，要熟练掌握。该函数比较简单，用上几次，即可掌握，具体见下图：
三、最佳资本结构
最佳资本结构的决策，就是对不同方案之间的综合成本进行比较，综合资本成本最低的方案，就是企业的最佳资本结构方案。
以上是自己对该部分内容的理解，希望能够帮助到大家。
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