这两天，全球宏观经济的神经依然紧绷。
美伊谈判陷入了僵局，霍尔木兹海峡紧张局势持续，国际油价大涨。在中东，霍尔木兹海峡一紧张，布伦特原油就迅速上冲。屋漏偏逢连夜雨，阿联酋还补了一刀，宣布5月1日退出OPEC和OPEC+，中东产油国的群聊里有人退群，让全球原油预期重新定价：别人退的是群，市场退的是定心丸。
与此同时，科技赛道也正在经历一场“降本增效”与“电费焦虑”。
OpenAI的用户和营收增长未达内部预期，10亿周活目标落空，过去ChatGPT还在陪大家聊天，资本市场已经开始问它：你先把增长目标聊明白。
“超级财报日”临近，美股AI 巨头业绩与资本开支成为市场核心变量。
一边是下游科技端、消费端在疯狂烧钱讲未来的PPT、卷9.9的价格战；另一边是上游资源和基建端在数钱。
比亚迪：这货Q1营收1500亿 ，看着挺吓人，但净利润只有40.8亿，直接腰斩，跌了55%。 这就是典型的“重体力活”。去年打了一年的价格战，今年反噬来了。车卖得不少，但每台车赚的钱少得可怜。经营性现金流也缩水了67% ，说明手头也没那么宽裕了。迪王滤镜碎了一地，得看它出海能不能搞定高利润了，国内这块肉已经被咬得只剩骨头了。
天齐锂业：去年还在坑里蹲着，今年一季度营收翻倍 ，净利润18.8亿，同比涨了17倍 ！ 这生意就是“看天吃饭”。锂价稍微一抬头，它就从“亏麻了”变成“血赚”。这种生意你别看估值，看的就是那个劲儿。账上现金41.8亿 ，腰杆子硬了，说明最难的时候已经过去了。
药明康德：大家总担心外面那帮“老登”搞什么法案制裁，结果这货Q1营收124.4亿，利润46.5亿，稳如老狗。 核心业务WuXi Chemistry涨了43% ，最硬的是在手订单597.7亿！这意味着未来几年它哪怕一个新客户都不接，也能活得滋润。 TIDES（多肽）业务增长6% ，别看现在不多，这是未来的“现金奶牛”，全球减肥药大爆发，它就是那个卖铲子的。
海尔智家：营收737亿，跌了快7个点；利润46.5亿，缩水15%。 这货给的理由绝了：北美暴风雪影响物流。我只想反问一句：难道美国年年没冬天的吗？ 现金流变成了负数（-6200万），这说明北美的高端化遇阻了，这或许才是真相。
中国平安：营收2180亿，利润250亿 ，规模是很大，但都在微降。这就是个“坐庄”的生意，赚的是利差和费差。现在市场环境冷，它想快也快不起来。ROE（净资产收益率）虽然微降，守着吃息。
